資產(chǎn)質(zhì)量整體改善，撥備反哺利潤(rùn)存空間。絕大多數(shù)上市銀行第一季度不良率較上年有所下降，與銀保監(jiān)會(huì)披露的第一季度銀行業(yè)不良率環(huán)比上年下降0.03pct至1.89%相印證。近年來(lái)，銀行業(yè)不良處置維持較大強(qiáng)度，每年不良處置規(guī)模2萬(wàn)億-3萬(wàn)億，其中2018-2020年分別為2.4萬(wàn)億元/2.5萬(wàn)億元/3.02萬(wàn)億元，按照監(jiān)管要求2021年不良處置規(guī)模將多于2020年。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)回暖將帶動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量整體改善，預(yù)計(jì)2021年上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量將延續(xù)向好態(tài)勢(shì)。一季度，在資產(chǎn)質(zhì)量向好的情況下，上市銀行仍維持了一定的撥備強(qiáng)度，多數(shù)上市銀行撥備覆蓋率環(huán)比上年末有所提升，預(yù)計(jì)后續(xù)信用成本邊際趨降，有望形成利潤(rùn)釋放的來(lái)源。
資本充足率穩(wěn)中略降，資本補(bǔ)充仍需維持一定強(qiáng)度。年初以來(lái)，銀行信貸投放維持了較大強(qiáng)度，資本消耗加大。截至第一季度末，多數(shù)上市銀行各級(jí)資本充足率環(huán)比2020年末呈現(xiàn)穩(wěn)中略降，大型銀行及全國(guó)性股份行平均核心一級(jí)資本充足率環(huán)比基本持平，城商行、農(nóng)商行環(huán)比降幅更為明顯。此外，部分上市銀行如果入選國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）則可能面臨著更高監(jiān)管資本要求。展望未來(lái)，一方面，隨著銀行盈利能力提升，ROE的修復(fù)有望增強(qiáng)內(nèi)源資本補(bǔ)充能力；另一方面，2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首次將“多渠道補(bǔ)充銀行資本金”納入公報(bào)中，政策定位進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)2021年依然是資本補(bǔ)充大年，監(jiān)管部門將完善資本補(bǔ)充工具安排，支持各類資本工具發(fā)行。
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